El Equipo Xag nació en Valencia el domingo 27 de Mayo de 2012 tras su primer vídeo "El Chequeo". Los miembros fundadores fueron: Alejandro Cogollos (actor, cámara y guionista del grupo), Álvaro Coll (actor, cámara, guionista y editor del grupo) y Vicente Jiménez (actor, cámara y guionista del grupo). Actualmente Guillermo Ortiz (actor, cámara y guionista del grupo) cierra el cuarteto oficial que conforma "El Equipo Xag", se unió unos seis meses después al proyecto pero previamente ya había colaborado en algunos vídeos.
De la palabra gag surgió el término xag, que emplearían como término para designar sus propios vídeos en clave de humor. Aunque con el paso del tiempo obtuvieron más localizaciones, la idea inicial era usar la casa de uno de ellos como escenario recurrente para los vídeos. Hasta finales de la primera temporada usaron una cámara compacta para grabar y no estrenaron trípode hasta la segunda temporada. Haciendo que sus escasos medios formaran parte del humor de sus sketches, El Equipo Xag nació como vídeos breves e independientes unos de otros. El éxito de algunos personajes ficticios o de algunas tramas hicieron que empezaran a haber segundas partes de xags anteriores y que incluso comenzaran a hacer algunos utilizando sus nombres reales.